Nem szokásunk a hétfői elemzéseinkben Amerikával foglalkozni csak említés szinten, azonban érdemes mégis alaposan szemügyre venni mi történik a tengerentúlon. Ugyanis a tőzsdei folyamatok további alakulásának legfőbb indikátora ez a piac. Amíg az öreg kontinensen jelentősebb korrekció kezdeti jelei figyelhetőek meg, addig az amerikai piacok tartják határozatlanságukat a folytatással kapcsolatban.

A múlt héten napvilágot látott makroadatok megint sokszínűre sikeredtek:

• újra nőtt a munkanélküli segélyért folyamodók száma
• nőtt a benzinkészlet miközben jelentősen csökkentek a nyersolajkészletek
• az újlakás-értékesítések száma újfent csökkent
• azonban élénkebbé vált a használtlakás-piac.

A hírek sokszínűsége inkább az esésnek kedvez, hiszen a befektetői bizalom tartós konzerválódáshoz nélkülözhetetlen a kiszámíthatóság. Egyelőre azonban csak reménysugarakat láthatunk, az ég továbbra is igen borús.

Befektetői szempontból továbbra is érdemes lehet kivárni. A pozíció nyitások kockázata igen magasnak tekinthető addig, míg megnyugtatóan nem dől merre is vezet a világ meghatározó tőzsdeindexének útja.

A Standard and Poor's 500 meghatározó amerikai tőzsdeindex vegyes képet mutat, melyből nehéz lenne határozott következtetéseket levonni. Az RSI indikátor divergenciája továbbra is fenn áll, az MACD az elmúlt négy nap emelkedése ellenére sem tudta felmúlni segédvonalát. Ezek az eladási oldalt erősítik, ennek ellenére validációt csak a 880 pontos támasz letörése jelentene, erre azonban még várnunk kell.

DAX

A német tőzsde jelentősebb árfolyammozgás mellett ugyan, de szintén oldalazásával borzolja a befektetők kedélyét. Megnyugtató jel lehet, hogy az elmúlt két hét árfolyamesésének - egyelőre - megálljt parancsolt a korábbi lokális minimum, így nem elképzelhetetlen egy optimista forgatókönyv, hogy a piac duplaaljjal folytatja emelkedését.

A háttérfolyamatok itt is ijesztőek. A DAX komponensek egyedi vizsgálata ugyanis inkább az esést igazolja vissza. Kevesebb azon papírok száma, melyek várható elmozdulása felfele mutatna. Így érdemes felkészülni arra is, hogy az árfolyam tartósabb lejtmenetbe kezdett, melynek első, úgynevezett counter trendjét (ellentétes irányú rövidebb távú trend a trenden belül) írja, melynek letörése a következő hullám indulását jelezheti.

A short irányú pozíciókat a 4.650 pontos szint letörése esetén érdemes nyitni, míg a long irányban az idei csúcs áttörése 5.180 pontnál tekinthető az optimális pontnak.

FTSE 100

A legdrámaibb jeleket a Londonban kerekedők tapasztalhatják. Korábbi oldalazását az index letörte és a támaszok innentől igen korlátozottan akadnak csak. Véleményem szerint 4.100 pontig biztosan, de az sem elképzelhetetlen, hogy akár 3.900 pontig is visszalökdösik a szigetországi indexet.

A piacon megérett a helyzet a short irányú pozíció nyitásra, azonban azoknak is lehetősége van kihasználni az árfolyamesést, akik túl kockázatosnak ítélik meg a shortolást. Az úgynevezett ETF-ek (tőzsdei forgalomban kereskedett befektetési alapok) között megtalálhatóak a londoni tőzsdeindex árfolyam-elmozdulásának inverzét író papírok is. Technikailag ez long terméknek minősül, nincs kiütési szint és pótbefizetésre sem kerülhet sor, így változatlan kockázat mellett kihasználható az árfolyamesés.

További részletekért kattintson ide!